Виды, структура, анализ источников финансирования инвестиционных проектов

Целями любого предприятия независимо от формы собственности являются получение финансовой выгоды и наращивание экономического потенциала. Инвестиции являются инструментом достижения этих целей, но каждое инвестиционное решение — для того, чтобы быть успешным, — должно основываться на результатах инвестиционного анализа. Зачем и когда нужен инвестиционный анализ Инвестиционный анализ — это комплекс практических и методических приемов и действий, дающих возможность оценить целесообразность инвестиций в тот или иной проект. Грамотно и своевременно проведенный инвестиционный анализ позволяет решить следующие задачи: Оценить реальную потребность в инвестировании и наличие необходимых условий для реализации инвестиций. Выбрать оптимальные инвестиционные решения, с помощью которых можно укрепить конкурентоспособность компании с учетом ее тактических и стратегических целей. Выявить все факторы, способные оказать влияние на фактические результаты инвестирования и их отклонение от запланированных. Оценить приемлемые для инвестора параметры риска и доходности при инвестировании. Если потенциальная прибыль и сроки окупаемости устраивают инвестора, можно начинать инвестирование, если нет — проект может быть свернут еще на предынвестиционной стадии.

7.3. Источники средств для долгосрочных инвестиций в основной капитал и методы финансирования

Преимущества проектного финансирования[ править править код ] Проектное финансирование имеет свои определённые преимущества, тем оно и отличается от других форм финансирования. От синдицированного кредитования оно отличается тем, что имеет не обезличенный, а адресно-целевой характер. Проектное финансирование имеет дело с более-менее известными технологиями.

Инновационные методы финансирования инвестиционных проектов риска, неопределенности и неполноты информации; анализ рисков отдельных.

Развитие инновационных схем преодоления рисков совместных инвестиционных проектов Далее - определение границ системы как объекта анализа, разделение внешней среды на среду прямого и косвенного воздействия, что способствует идентификации отдельных факторов риска и неопределенности, декомпозиции риска , связанного с инвестиционным проектом, на отдельные факторы определенности, риска , неопределенности и неполноты информации. Следующим шагом может стать анализ рисков отдельных объектов: На следующем этапе проводят уточнение предварительного технико-экономического обоснования проекта с учетом проведенного углубленного исследования риска , корректируют организационно-экономический механизм реализации проекта.

На заключительном этапе формируется окончательное мнение инвестиционного эксперта о возможности реализации проекта не только с позиций значений показателей эффективности, но и с учетом рискованности проекта. Алгоритм анализа и оценки риска инвестиционного проекта авт. Формирование инвестиционных ресурсов для реализации проектов в производственной сфере на начальном этапе требует представления об объекте инвестирования как о надежном потенциальном источнике выгод для инвесторов.

Такое представление об объекте на стадии прединвестиционной проработки определяют как инвестиционную привлекательность проекта, акцент в которой делается на вопросах оценки степени благоприятности инвестиционной ситуации, а также наличия у проекта преимуществ, обещающих инвестору дополнительную прибыль или уменьшение риска. На рисунке представлены важнейшие факторы, влияющие на инвестиционную привлекательность совместного проекта, которые необходимо оценивать инвесторам и кредиторам для принятия решения о выделении средств на реализацию проекта.

Классификация источников финансирования Следует иметь в виду, что все названные субъекты могут быть инвесторами. А источниками финансирования инвестиционных проектов являются: Собственные финансовые ресурсы инвестора амортизационные отчисления; прибыль; сбережения, накопления физических и юридических лиц; денежные средства, которые выплачиваются страховыми структурами в качестве возмещения потерь от всякого рода происшествий.

Необходимо помнить, что любая коммерческая организация сегодня должна анализировать структуру источников финансирования инвестиционных проектов, а также выявлять определенные тенденции, их причины при негативном стороннем вмешательстве в процесс.

Дисциплина «Инвестиционный анализ» объясняет логику и принципы систему знаний в области проведения анализа 1) по оценке отдельных проектов . Методы финансирования инвестиционных проектов.

- капиталовложения на -м шаге; - затраты на -м шаге при условии, что в них не входят капиталовложения; - результаты, достигаемые на -м шаге; - номер шага расчёта; Т - горизонт расчёта; Е - норма дисконта. Кроме официального издания [10] и в дополнение к нему за последние годы опубликовано и продолжает появляться большое количество комплексных работ, посвящённых организационным и финансово-экономическим проблемам инвестиционного проектирования, методологического и учебно-справочного характера.

Наряду с развитием и совершенствованием общеметодической базы финансово-экономического анализа и оценки эффективности инвестиционных проектов проводятся интенсивные исследования в области решения конкретных проблем теоретического и практического характера. Проблемноориентированные модели и методы финансово-экономического анализа инвестиционных проектов Реализация общеметодического подхода к финансово-экономическому анализу и оценке эффективности инвестиционных проектов на практике требует конкретизации и более детального рассмотрения отдельных теоретических и прикладных вопросов, связанных, в первую очередь, как со спецификой самих проектов и условиями их экономического окружения, так и с предъявляемыми к ним требованиями различного характера.

К числу таких вопросов относятся: Практическая реализация общеметодического подхода к финансово-экономическому анализу и оценке эффективности инвестиционных проектов и программ предполагает наличие достаточно большой информационной базы, включающей правовую, нормативно-законодательную, маркетинговую, инженерно-техническую и другую информацию, характеризующую сам проект и условия его осуществления. Большая часть этой информация особенно связанной с будущим носит прогнозный характер, не обладает необходимой полнотой и точностью, что сказывается на достоверности оценок реализуемости и эффективности проекта, зависящих от конкретных условий его реализации.

Учитывая важность этой проблемы, большое внимание уделяется методам финансово-экономического анализа и оценки эффективности инвестиционных проектов в условиях риска и неопределенности [10,19, 24, ]. При этом необходимо заметить, что, несмотря на большое количество научных и практических результатов в данной области, к настоящему времени ещё не сформировалось единого общепризнанного подхода к решению этой проблемы даже на уровне базовых положений и понятий [ ].

Что такое инвестиционный анализ, или Как вложить деньги и не прогадать

Методы финансирования инвестиционных проектов В практике финансового менеджмента используются обычно следующие пять методов финансирования инвестиционных проектов: Полное самофинансирование. Оно предусматривает осуществление реального инвестирования исключительно за счет собственных финансовых ресурсов, формируемых за счет внутренних источников. Этот метод финансирования используется в основном для реализации небольших реальных инвестиционных проектов; 2.

Это метод финансирования используется обычно для реализации крупномасштабных реальных инвестиционных проектов, связанных с отраслевой или региональной диверсификацией производственной деятельности.

Анализ методов финансирования при разработке инвестиционной. стратегии и государством, а также внутри отдельных предприятий и между ними.

Обоснование стратегии финансирования инвестиционного проекта предполагает выбор методов финансирования, определение источников финансирования инвестиций и их структуры. Метод финансирования инвестиционного проекта выступает как способ привлечения инвестиционных ресурсов в целях обеспечения финансовой реализуемости проекта. В качестве методов финансирования инвестиционных проектов могут рассматриваться: В экономической литературе существуют различные взгляды по вопросу о составе методов финансирования инвестиционных проектов.

При всем многообразии толкований данного термина можно выделить его широкую и узкую трактовки: В дальнейшем изложении мы будем исходить из узкой трактовки проектного финансирования как одного из методов финансирования инвестиционных проектов. Источники финансирования инвестиционных проектов представляют собой денежные средства, используемые в качестве инвестиционных ресурсов. Их подразделяют на внутренние собственный капитал и внешние привлеченный и заемный капитал.

Общая характеристика источников финансирования инвестиций была приведена в гл. Здесь мы рассмотрим основные виды этих источников применительно к задачам финансирования реальных инвестиционных проектов. Внутреннее финансирование самофинансирование обеспечивается за счет предприятия, планирующего осуществление инвестиционного проекта. Оно предполагает использование собственных средств — уставного акционерного капитала, а также потока средств, формируемого в ходе деятельности предприятия, прежде всего, чистой прибыли и амортизационных отчислений.

ЛЕКЦИЯ № 5. Методы финансирования инвестиционных проектов

Как сократить финансовые риски инвестиционного проекта Участники процесса: Данная процедура представлена на рисунке 3. Рисунок 3. Участники проектного финансирования Рассмотрим участников проектного финансирования Финансовый институт, предоставляющий заемное финансирование Чаще всего речь идет о крупных банках Сбербанк, ВТБ, Газпромбанк, Россельхозбанк, Альфа-Банк и другие.

Задача финансовых институтов — найти наиболее перспективные инвестиционные проекты в понятных отраслях, где денежные потоки можно спрогнозировать с наибольшей степенью достоверности.

Анализ Госкомстата, полученные путем государственных инвестиций касается . области государственным финансированием на цели инвестиционной политики, . Для исправления такой Отдельные программы иногда ситуации . в наиболее конкурентным методом различных аспектах проверки работ.

КОНТАКТЫ Организация финансирования инвестиционных программ Финансирование инвестиционных программ — это принципиальные подходы к материальной поддержке отдельных реальных инвест-проектов, используемые компанией при создании политики формирования материальных ресурсов. В широкой трактовке под проектным финансированием понимают совокупность методов и форм материального обеспечения реализации инвестиционного предприятия. Организация финансирования в данном случае предполагает мобилизацию разных источников денежной поддержки и комплексное использование различных способов финансирования конкретных объектов — со строго целевым характером использования средств.

В узком смысле организация финансирования инвестиционных программ — это разработка особого метода обеспечения возвратности вложений, который предполагает исключительно или преимущественно денежную прибыль, генерируемую предприятием, а также оптимальное распределение всех возможных рисков между сторонами, принимающими участие в реализации объекта. Финансируемые инвестиционные программы в современных социально-экономических условиях практически всегда являются рисковой деятельностью.

Эффективной реализации проектов зачастую мешают такие объективные причины, как несовершенная законодательная база и неблагополучный инвестиционный климат.

Финансирование инвестиционных проектов

Скачать электронную версию Библиографическое описание: Ялмаев Р. Ключевые слова:

Методы финансирования инвестиционных проектов . осуществляет анализ его кредитоспособности и платежеспособности, форм обеспечения . услуг, при котором на лизингодателя возлагаются лишь отдельные функции по.

и ориентированы на унификацию методов оценки эффективности инвестиционных проектов в условиях перехода экономики России к рыночным отношениям. Рекомендации основываются на методологии, широко применяемой в современной международной практике, и согласуются с методами, предложенными ЮНИДО. В них используются также подходы, выработанные при создании отечественных методик, в частности"Методических рекомендаций по комплексной оценке эффективности мероприятий, направленных на ускорение научно-технического прогресса" коллектив авторов под редакцией член-корр.

РАН Д. Львова, М. Авторский коллектив: Шахназаров руководитель Г. Азгальдов, Н. Алешинская, К. Борисова, В. Введенский, П. Виленский, Р. Вчерашний, Л.

6 7 Организация финансирования инвестиционных проектов